Approuvé Bureau des gouverneurs 2013.21, révisé 2018.04
FONDS DE DOTATION
OBJET
1. Le présent règlement expose les règles applicables aux fonds de dotation (les « fonds ») à l’Université d’Ottawa.
PLACEMENT DES FONDS
2. L’Énoncé des principes et objectifs de placement (« ÉPOP ») fixe les objectifs, lignes directrices et procédures applicables à la gestion des actifs des fonds. L’ÉPOP est approuvé par le Bureau des gouverneurs de l’Université d’Ottawa.
PRINCIPES GÉNÉRAUX
3. L’Université conserve indéfiniment les fonds de dotation en escomptant que leur capital croîtra à un taux à peu près équivalent à celui de l’inflation, de telle sorte que leur valeur réelle soit maintenue et protégée contre l’érosion. Elle s’attend en outre à ce que les fonds de dotation génèrent un revenu suffisant pour couvrir les dépenses annuelles requises. L’Université privilégie une stratégie de placement qui favorise à la fois la stabilité du flux de revenu et la croissance à long terme du capital, nécessaire pour compenser les effets de l’inflation et de volatilité des marchés.
4. Les fonds de dotation doivent être gérés dans un souci d’équité intergénérationnelle, c’est-à-dire en respectant des lignes de conduite qui contribuent à faire en sorte que le niveau des dépenses courantes ne compromette pas les dépenses futures au détriment des générations futures, et vice versa.
5. Les fonds de dotation sont investis en conformité avec l’ÉPOP.
6. Les fonds de dotation sont gérés globalement en combinant chaque fonds individuel de dotation.
DÉPENSES DU FONDS
7. L’Université comptabilise dans un compte distinct (le « compte ») les opérations de chaque fonds de dotation.
8. Un taux de dépenses équivalant à 3,5 % de la moyenne mobile de la valeur marchande du fonds sur les 12 derniers trimestres sera libéré pour remplir les obligations courantes.
9. L’Université comptabilisera annuellement dans chaque compte le revenu de placement, net des dépenses et honoraires internes et externes payés par le fonds. Le revenu de placement comprend les intérêts, les dividendes et les gains et pertes en capital réalisés et non réalisés.
10. Aucune dépense ne sera effectuée s’il n’y a pas d’investissement net cumulé.
11. Dans le cas des dons de 1 000 000 $ et plus qui nécessitent des dépenses pendant les 3 premières années, l’Université, avec l’accord du donateur, retiendra 9 % du capital de dotation initial, qu’elle n’investira pas dans le fonds. À chacune des 3 premières années, 3 % du capital de dotation initial pourra être dépensé. Les 91 % restants du don initial seront investis dans le fonds, et les dépenses au-delà de la période initiale de 3 ans seront fonction du montant disponible dans le compte, conformément aux articles 8, 9 et 10 ci-dessus.
12. Le taux de dépense annuel ne sera appliqué à un compte qu’une fois que le capital de celui-ci aura atteint au moins 30 000 $ et qu’il sera demeuré à ce niveau une année complète.
EXAMEN PÉRIODIQUE
13. On reverra le présent règlement au moins tous les trois ans pour veiller à ce qu’il demeure adapté aux objectifs et au contexte externe de l’Université.
14. De temps à autre, la valeur des bourses annuelles et du budget des dépenses applicables à chaque compte sera revue par les Ressources financières et, s’il y a lieu, corrigée.
EXCEPTION
15. Aucune exception au présent règlement ne peut être faite sans l’approbation écrite du Comité d’administration.
Mise à jour le 26 février 2018.
(Cabinet du vice-recteur aux ressources)